深创投董事长倪泽望：从资本市场看中国未来投资机会

倪泽望

《商道创投网》旗下《我是创投家》栏目，本期将为大家介绍的是已通过股权投资260家成功IPO上市公司，管理各类股权基金近4500亿元的创业投资机构掌门人 深创投 党委书记倪泽望董事长 。在香港中文大学（深圳）金融EMBA大讲堂上，倪泽望董事长分享了主题为《从资本市场看中国未来投资机会》的精彩分享，迎来现场听众高度好评。

1、在选择投资对象时投资者不仅要看重企业的财务报表和市场表现更要关注企业的核心竞争力

刚开场，倪总以瑞幸的酱香拿铁这一极为成功的营销范例为例，深入探讨了爆款产品背后的营销策略。同时，他巧妙地引入了“美酒加咖啡”中的美酒，进一步剖析了茅台企业背后的核心竞争力。通过这两个案例，倪总引导观众将思路拓展到资本市场投资领域，让听众深受启发。

在瑞幸的案例中，倪总指出，成功的营销策略是建立在深入了解目标消费群体需求的基础上的。酱香拿铁以其独特的口感和高质量的咖啡豆赢得了消费者的喜爱，从而在市场上取得了巨大的成功。这背后离不开瑞幸团队对消费者需求的精准把握和对产品质量的严格把控。

接着，倪总以“美酒加咖啡”中的美酒为切入点，分析了茅台企业背后的核心竞争力。他指出，茅台企业在国内白酒市场占据了主导地位，其核心竞争力在于品牌影响力和产品质量。茅台酒以其独特的酿造工艺和卓越的口感，赢得了广大消费者的青睐，成为国内白酒市场的领头羊。

通过以上这两个案例，倪总引导观众将思路拓展到资本市场投资领域。他强调，在选择投资对象时，投资者不仅要看重企业的财务报表和市场表现，更要关注企业的核心竞争力。只有具备持续竞争优势的企业才能在日益激烈的市场竞争中立于不败之地，为投资者带来长期稳定的回报。

2、股市要真正的能活跃起来一定是把好企业留下去除不好的企业

第一是从一二级市场估值倒挂寻找一二级市场反向套利机会。目前很多二级市场估值严重低估，投资一级市场不如直接在二级市场买股票。据不完全统计，A股市场市值低于净资产的公司有300多家。

第二是从二级市场大比例分红股票中寻找稳定收益的机会。能够持续高分红的股票更值得投资，反映了公司对于未来持续稳定增长的信心和充足的现金存量，能够通过持有获得持续稳健的收益。有一些股票的分红派息比银行的理财和定期存款要高上许多。比如我们做的一些公募REITs产品，以红土创新盐田港仓储物流REIT为例，自成立分红两次，第二次分红的股息率4点多，收益稳定。

第三是从IPO 放缓及大股东减持趋严的大背景下寻找并购重组机会。并购重组是证监会大力提倡的，上市收紧会带来并购重组机会，2023年8月27日，证监会发布，阶段性收紧IPO节奏，促进投融资两端的动态平衡。